Form 144 affiliate 매도 예정 공시 체크리스트

Form 144 검토 워크플로

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   filer와 issuer와의 관계부터 확인합니다

   SEC Form 144는 securities가 매도될 계정의 person 이름과 issuer와의 관계를 묻습니다. 예시는 officer, director, 10% stockholder, immediate-family member입니다. affiliate-sale signal인지 판단할 때 이 필드를 건너뛰면 안 됩니다.

   출처 열기: SEC Form 144
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   Form 144 threshold를 실제로 넘는지 봅니다

   Investor.gov는 affiliate가 Rule 144에 따라 3개월 기간 중 매도 예정 수량이 5,000 shares 또는 units를 초과하거나 aggregate sales price가 $50,000을 초과하면 Form 144를 제출한다고 설명합니다. 더 작은 proposed sale은 notice requirement 밖일 수 있습니다.

   출처 열기: Investor.gov Form 144 glossary
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   실행 확인 전에는 proposed sale로 취급합니다

   Rule 144(h)는 Form 144가 broker 주문 배치 또는 market maker와의 직접 실행과 동시에 제출되고, filer가 reasonable time 안에 매도할 bona fide intention을 가져야 한다고 설명합니다. 이는 기재된 모든 shares가 실제로 팔렸다는 증거와 다릅니다.

   출처 열기: eCFR Rule 144
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   issuer status와 Rule 144 조건을 읽습니다

   Rule 144는 reporting issuer와 non-reporting issuer를 구분하고 adequate current public information, holding period, volume limits, manner of sale, notice of proposed sale 같은 조건을 포함합니다. 이 맥락 없이 Form 144 headline만 보면 신호를 과대평가할 수 있습니다.

   출처 열기: eCFR Rule 144
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   수량, market value, 최근 매도를 대조합니다

   SEC Form 144는 매도 예정 수량, filing 10일 이내 특정일 기준 aggregate market value, issuer의 최근 report 또는 statement에 나타난 outstanding amount, 최근 3개월 동안 팔린 securities를 묻습니다. 규모 판단은 이 필드부터 시작해야 합니다.

   출처 열기: SEC Form 144
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   이후 Form 4 또는 Form 5 확인을 찾습니다

   Form 144는 intended Rule 144 sale을 보여줄 수 있고 Rule 10b5-1 plan date를 포함할 수 있지만, 실제 실행 여부와 insider exposure 변화는 이후 ownership-change filings 또는 EDGAR records로 다시 확인해야 합니다.

   출처 열기: SEC EDGAR search