시장 & 매크로6 min read
AI 주식, 매출은 여전히 진짜지만 CapEx 기준선이 높아졌다
NVIDIA·Microsoft·Alphabet 공시를 나란히 놓고, 2026년 AI 매출 중 무엇이 검증됐고 인프라 투자 부담이 실제로 얼마인지 가립니다.
Hynexly Research Team·
AI 인프라
AI 설비투자, 클라우드, 반도체 근거
AI 인프라 지출을 현금흐름, 클라우드 마진, 칩 수요, 데이터센터 일정으로 읽는 글 묶음입니다.
읽는 관점
AI 테마는 설비투자가 실제 매출, 마진, 가동률, 현금흐름 근거와 함께 보일 때 가장 강합니다.
사용 방법
AI 수요를 하나의 테마로 묶기 전에 하이퍼스케일러, 칩 공급사, 메모리 사이클 기업의 부담을 비교할 때 사용하세요.
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이 허브와 함께 볼 계획 도구
근거 묶음을 읽은 뒤, 이 도구들로 주제를 계좌 수준의 가정으로 바꿔 확인하세요.
읽는 순서
아래 글들은 허브의 핵심 질문을 공시, 공식 데이터, 회사 자료 순서로 따라갈 수 있게 정리했습니다.
시장 & 매크로5 min read
엔비디아 1,027억 달러 현금 엔진이 이제 AI 프리미엄을 떠받쳐야 한다
NVIDIA FY2026 공시는 영업활동현금흐름 1,027억 달러, 유동성 626억 달러, 자사주 매입 404억 달러를 보여준다. 2026년 핵심 쟁점은 이 현금 엔진이 이미 AI 리더십을 선반영한 프리미엄을 계속 방어할 수 있느냐다.
Hynexly Research Team·
시장 & 매크로6 min read
마이크로소프트 FY26 2분기 실적이 말하는 Azure 수요와 AI 설비투자
Azure 수요와 상업용 RPO를 현금으로 감당하는 AI 투자에 대보면, 마이크로소프트의 2026년 클라우드 마진과 Intelligent Cloud 이익이 어떻게 균형을 이루는지 드러납니다.
Hynexly Research Team·
시장 & 매크로5 min read
1,750억 달러 캐펙스는 Google Cloud의 기준선을 높인다 (GOOG)
알파벳의 2025년 4분기 자료는 Google Cloud 매출 48% 성장, Cloud 영업이익 53억 달러, 2026년 capex 1,750억~1,850억 달러 가이던스를 함께 보여준다. 2026년 핵심 질문은 AI 인프라 지출이 커지는 동안 Search 현금흐름과 Cloud 이익이 계속 보이느냐다.
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시장 & 매크로5 min read
2,000억 달러 캐펙스가 이제 아마존(AMZN) 주가의 시험대다
아마존의 2025년 Form 10-K와 4분기 발표는 AWS 재가속, AWS 영업이익 456억 달러, 영업현금흐름 1,395억 달러, 2026년 약 2,000억 달러 capex 계획을 함께 보여준다. AMZN의 핵심 쟁점은 AI 인프라 비용이 눈에 보이는 수익으로 돌아오느냐다.
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시장 & 매크로5 min read
AI 데이터센터 지연은 칩 수요 붕괴가 아니라 2026년 타이밍 문제다
프로젝트 지연과 전력 제약은 칩 수요 붕괴와 다릅니다. AI 데이터센터 공급, 하이퍼스케일러 백로그, 그리고 근거가 실제로 말하는 것을 2026년 시점에서 봅니다.
Hynexly Research Team·
시장 & 매크로5 min read
인텔 주가, CPU 반등이 아니라 마진 복원에 걸린 베팅
인텔의 제품 세그먼트는 여전히 벌고, 파운드리는 적자를 냅니다. 시가총액 부담 뒤의 세그먼트 이익·현금흐름 커버리지·PC 사이클을 읽는 2026년 분석.
Hynexly Research Team·
시장 & 매크로5 min read
78.4% NAND 마진이 말해주는 샌디스크(SNDK) 주식 사이클
샌디스크의 FY2026 3분기 마진 리셋은 실적 후 매도세와 높은 공매도를 만났습니다. SNDK 사이클의 지속 여부를 가르는 Q4 지속성 검증.
Hynexly Research Team·